A股企业归类变更盈余管理预期核心收益模型数据与Stata代码2000-2021年
说明:
- CE是核心利润 =(营业收入-营业成本-销售费用-管理费用+固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用本年摊销)/ 营业收入
- CEt-1是滞后一期的核心利润
- ATO是净经营资产周转率 = 第 t 期营业收入/第 t 期平均净经营资产,其中净经营资产NOA=期末经营资产-期末经营负债=(资产合计-货币资金-交易性金融资产-应收利息-可供出售金融资产-持有至到期投资)-(负债合计-短期借款-交易性金融负债-应付利息-长期借款-应付债券)
- ACCRUALS是应计利润 =(营业利润 + 财务费用-公允价值变动净收益-投资收益-经营现金净流量)/ 营业收入
- ACCRUALSt-1 是滞后一期的应计利润
- ∆SALE是营业收入增长率
- Neg_∆SALE是当∆SALE小于0,值与∆SALE相同,当∆SALE大于0是,值为0
- 行业包含以2012年的证监会行业标准,制造业使用二级分类,其他行业使用大类,本文剔除金融行业,如果不需要可以把对应代码删掉即可。(使用每年年末对应的行业代码)
- 剔除了行业观察值小于10(具体可以根据需要调整)的样本,以便有效估计。
- 字段包含是否ST、PT的虚拟变量(以当年是否ST、PT为判断标准),示例剔除ST、*ST或PT类股票,如果不需要可以把对应代码删掉即可。
- 剔除已退市的上市公司
- 对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
- 计算结果:
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证券代码 stkcd year UNCE 2 2 2000 0.036222 2 2 2001 -0.0726 2 2 2002 0.107718 2 2 2003 0.034358 2 2 2004 0.077344 2 2 2005 -0.06048 2 2 2006 -0.02399 2 2 2007 0.043859 2 2 2008 -0.04881 2 2 2009 -0.08077 2 2 2010 0.094163 2 2 2011 -0.01965 2 2 2012 -0.01616 2 2 2013 -0.02494 2 2 2014 0.02336 2 2 2015 -0.04595 2 2 2016 0.007461 2 2 2017 0.019526 2 2 2018 -0.03148 2 2 2019 0.00684 2 2 2020 -0.04104 2 2 2021 -0.05787
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