上市企业资产误定价数据 1990-2023年含stata代码使用相对价值法

上市企业资产误定价数据 1990-2023年含stata代码使用相对价值法

参考Berger和Ofek提出的基于估值模型的错误定价度量方法，该方法得到了学界广泛运用，该方法根据相对估值法得到公司的基础价值，再将公司的实际价值与基础价值进行对比，以此来衡量公司相对于同行业公司的错误定价程度。具体而言。公司的基础价值ImputedValue为公司总资产Assets 乘以公司所处行业各公司的实际价值与总资产之比的中位数Ratio，公司的实际价值RealValue为股票的市场价值与负债的账面价值之和，因此公司当期的错误定价程度Mis为公司实际价值与基础价值之比的自然对数，计算公式如下：

为了减轻同时性偏差和反向因果问题，在回归分析中使用Mis过去三年(第t年、第t-1年、第t-2年)的移动平均值的绝对值作为错误定价Mispricing的度量，即



参考文献

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数据对象：全部A股
数据区间：1990-2023年
最终结果包含两个版本：未剔除金融和ST类上市公司版本、剔除金融和ST类上市公司版本
 

剔除金融和ST类上市公司版
数据截图

各年数据量

缩尾后描述性统计