修正的琼斯模型 应计盈余管理stata代码和数据计算结果2013-2022年新三板公司标的

修正的琼斯模型 应计盈余管理stata代码和数据计算结果2013-2022年新三板公司标的

参考

信息透明度_机构投资者与股价同步性_王亚平

民营上市公司大股东股权质押的盈余管理动机研究_陈佳

 运用以下模型进行分年度分行业回归

  将估计出来的回归系数代入以下公式，估计出操控性应计利润/应计盈余管理DA

    变量说明：

•  是上市公司 i 第 t 期的总应计利润，等于营业利润减去经营活动产生的现金净流量 （部分文献使用净利润减去经营活动产生的现金净流量，原始数据里包括净利润数据，需要的话可以修改）
•  是上市公司 i 第 t-1 期期末的资产总额
•  是上市公司 i 第 t 期和 t-1 期主营业务收入的变动额
•  是上市公司 i 第 t 期期末的固定资产原值（有的文献使用固定资产净额，原始数据里包括固定资产净额数据，需要的话可以修改）
•  是上市公司 i 第 t 期和 t-1 期应收账款的变动额
• 行业包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可。（使用当年的证监会行业，每年变动）
  
• 剔除了行业观察值小于10（具体可以根据需要调整）的样本，以便有效估计盈余管理。
  
• 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、PT为判断标准），示例剔除当年年末ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
  
• 剔除上市以前的样本
• 剔除已退市的上市公司
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• 加强版：
• 1、新增对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
• 2、新增应计盈余管理取绝对值代表盈余管理程度或者信息透明度
• 3、使用法过去三年操控性应计项目绝对值之和( Opaque) 来衡量公司信息透明度