沪深A股企业真实盈余管理REM数据STATA计算代码2000-2022年【更新版】

沪深A股企业真实盈余管理REM数据STATA计算代码2000-2022年

部分上市公司最近几个月公布了2022年的年报财务数据修订版，根据最新的公布的数据重新计算整理了一份

•  对于真实盈余管理，我们仿照Roychowdhury（2006）和Cohenetal.（2008），用异常经营活动现金流（R_CFO）、异常费用（R_DISX）和异常产品成本（R_PROD）三个分指标来计量。
        首先，分年度和行业回归估算出计算出正常的经营活动现金流、正常费用和正常产品成本，具体模型如下：
  
  
  

  现金流量模型

   

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  产品成本模型

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  费用模型

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        变量说明：

  • CFOt 表示第 t 期的经营活动现金净流量；
  • At-1 为第 t-1 期期末总资产；
  • SALESt 表示第 t 期销售收入；
  • △SALESt 表示第 t 期的销售收入相比第 t-1 期的销售收入变动额；
  • △SALESt-1 表示第 t-1 期的销售收入相比第 t-2 期的销售收入变动额；
  • PRODt 为第 t 期的生产成本，是当期营业成本及存货变动额的总和；
  • DISEXPt 表示第 t 期的可操控性费用，为销售费用与管理费用的总和。

  
        然后，用公司的实际值减预期值，差额即为异常值，分别算出异常经营活动现金流、异常产品成本和异常费用。
       有关最后的盈余管理程度代码里面提供了两种计算方法：
  
  
  

  • 第一种：REM1= R_CFO+R_PROD+R_DISEXP，  AbsREM1为REM1的绝对值
  • 第二种：REM2= R_PROD-R_CFO-R_DISEXP， AbsREM2为REM2的绝对值

  
  
  2、参考文献

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  • 内部控制、审计师行业专长、应计与真实盈余管理（范经华）  会计研究
  • 应计项目盈余管理还是真实活动盈余——基于我国2007年所得税改革的研究（李增福） 管理世界

  
  
  、数据说明
  
  

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  • 原始数据包含：公司文件、资产负债表、利润表、现金流量表（直接法
  • 结果数据格式为：包含dta和excel格式。
  • 代码格式：do文件（Stata14/15/16
    • 本文选取2000-2022年沪深两市的上市公司为研究对象。（因为是分年度分行业回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
  • 字段包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
  • 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、*ST或PT为判断标准），本文剔除ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
  • 剔除缺失值、剔除已退市的上市公司
  • 剔除年度行业内公司不足10个的样本，以便有效估计盈余管理程度
  • 对连续变量进行缩尾处理

• • 数据结果如上图