股价同步性 股价信息含量数据计算Stata代码原始数据和2000-2018年结果

股价同步性 股价信息含量数据计算Stata代码原始数据和2000-2018年结果

股价同步性

1、计算说明

不同参考文献计算股价同步性有不同方法，以下计算三种常用的方法

第一种

第二种

第三种

回归后用以下公式计算股价同步性：

      指标解释：

• Ri,t指的是股票i在第t周考虑现金红利再投资的收益率
• Rm,t指的是A股所有股票在第t周经流通市值加权的平均收益率
• Rm,t-1指的是A股所有股票在第t-1周经流通市值加权的平均收益率
• Rl,t指的是按照2012年中国证监会行业分类标准，以公司流通市值为权重，对Ri,t加权平均得到的平均收益率
• Rl,t-1指的是第t-1周行业平均收益率

2、数据说明

•    原始数据包含：公司文件、周个股收益率、综合周市场收益率（1990-2018年的完整数据）
•    数据格式为：dta格式（stata14版）  最后计算结果格式有Excel格式
•    本文选取2000—2018年沪深两市的上市公司为研究对象，使用的数据均来源于数据库。
•    剔除了每年交易周数小于30（具体可以根据需要调整）的样本，以便有效估计。
•    字段包含以2012年证监会行业标准，如果需要剔除金融保险业，可以将里面注释的代码取消掉即可。

3、附件下载

其中
R2_1、R2_2、R2_3分别对应以上说明的三种方法计算出来的拟合优度
SYN1、SYN2、SYN3分别对应以上说明的三种方法计算出来的股价同步性