会计信息透明度与股价崩盘风险关系实证分析stata代码2022

会计信息透明度与股价崩盘风险关系实证分析stata代码2022

初始研究样本由所有A股非金融类上市公司2007~2022年的数据构成。并按照以下规则对样本进行处理：

• 剔除ST、*ST或PT类上市公司；
• 剔除年度个股周收益数据不足30的样本；
• 剔除了行业年度观察值小于10的样本，以便有效估计盈余管理；
• 删除财务数据缺失的样本。
• 为了消除极端值的影响，对文中的主要连续变量采取上下1%的winsored处理。

变量定义与度量

股价崩盘计算方法

会计信息透明度计算方法

基础回归模型

CRASHi,t=α0+α1OPAQUEi,t−1+α02ControlVariablesi,t−1+εi,t−1

参考文献

刘洋. 会计信息透明度与股价崩盘风险关系实证研究[J]. 现代商贸工业, 2015, 36(024):146-148.

结果截图

1、描述性统计

2、相关性分析

3、回归分析

注：采用了公司水平聚类标准差计算t统计量，括号内为t统计量，*、**、***分别表示在10%、5%、1%的水平下显著。