企业风险承担Stata代码股票收益的波动率2000-2021年数据和计算结果

企业风险承担Stata代码股票收益的波动率2000-2021年数据和计算结果

计算说明

      与财务性指标相比，股票收益率的波动不受财务报表的约束和限制，能够较好地反映公司的风险承担行为，也是衡量公司风险承担的常用指标。采用年化日收益率标准差的对数值（CRT1）、年化周收益率标准差的对数值（CRT2）和年化月收益率标准差的对数值（CRT3）3种方法同时衡量公司风险承担，计算公式为

其中，为公司i在年度j内第t日（周、月）的收益率，T为每个会计年度内总的日（周、月）数。

参考文献

苏坤, SuKun. 管理层股权激励、风险承担与资本配置效率[J]. 管理科学, 2015, 28(3):14-25.

数据说明

• 数据范围：沪深A股 原始数据为1991-2021年，计算过程筛选2000-2021年
• 代码格式：do文件（Stata 14/15/16），

计算结果（附件更新到2021年，下面图仅展示到2020年）

缩尾后描述性统计

    variable |         N      mean        sd       min       p50       max
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CRT1 | 50814.000    -3.505     0.443    -4.611    -3.561    -0.520
CRT2 | 50637.000    -2.788     0.402    -4.120    -2.815    -1.065
CRT3 | 50079.000    -2.129     0.462    -3.585    -2.154     0.220
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各年数据量情况（附件更新到2021年，下面图仅展示到2020年）

附件下载（附件更新到2021年，下面图仅展示到2020年）

附件内容