上市公司特质波动率年度数据stata计算代码和结果2000-2022年

上市公司特质波动率年度数据stata计算代码和结果2000-2022年

首先用个股月内的日数据进行Fama-French三因素模型回归，回归公式如下

然后利用回归残差的样本标准差得到该股票在这个月的特质波动率。为了统一单位，我们将得到的标准差序列月度化，月度化的方法是用标准差乘以该股票当月交易日的平方根。这样就可以得到股票在第t个月的特质波动率IVOL的度量指标，即：
其中 代表残差 的标准差
代表公司 i 在第 t 月的交易天数

参考文献

• 邓雪春, 郑振龙. 中国股市存在”特质波动率之谜”吗?[J]. 商业经济与管理
• 计算结果：

• stkcd	year	代码	IVOL
  600873	2007	600873	0.48809126
  600873	2008	600873	0.49441400
  600873	2009	600873	0.52481842
  600873	2010	600873	0.42222181
  600873	2011	600873	0.40940017
  600873	2012	600873	0.27461222
  600873	2013	600873	0.34846371
  600873	2014	600873	0.27249014
  600873	2015	600873	0.45465419
  600873	2016	600873	0.22386236
  600873	2017	600873	0.23571265
  600873	2018	600873	0.18473199
  600873	2019	600873	0.22010991
  600873	2020	600873	0.30102763
  600873	2021	600873	0.33929154
  600873	2022	600873	0.33496070