上市公司定价效率指标数据2000-2020年与Stata代码

上市公司定价效率指标数据2000-2020年与Stata代码

计算每年每只股票每个交易日的收益率与滞后1期的市场收益率之间的相关系数，并取其绝对值作为最终定价效率的代理变量，绝对值越低，表示股票所包含的异质性风险越大，定价效率越高。（最后结果为年度数据）

•  表示时间 t 时股票 i 的收益率 （使用考虑现金红利再投资的日个股回报率）
•  表示时间 t-1 时的市场收益率 （考虑现金红利再投资的综合日市场回报率流通市值加权平均法）

参考文献

• 李志生, 陈晨, 林秉旋. 卖空机制提高了中国股票市场的定价效率吗?——基于自然实验的证据[J]. 经济研究, 2015(04):165-177.

数据说明

• 原始数据包含：日个股回报率、综合日市场回报率以及行业代码和交易状态（1990-2020年的完整数据）
• 数据格式为：dta格式（Stata14及以上版本）  最后计算结果格式有Excel格式
• 选取2000—2020年沪深两市A股上市公司为研究对象
• 行业代码为2012年证监会行业标准
• 结果包含两份结果：一份未做剔除，一份剔除金融保险行业和剔除ST、*ST和PT的