由于对非参估计的无知,只知其然,不知其所以然,可能会有错误,欢迎您指正或补充。
1.常规方法的计算
参考(鲁晓东,连玉君,2012)以及廖冠民老师JF期刊论文《The Brain Gain of Corporate Boards: Evidence from China》中对上市公司TFP的计算方法,整理程序如下:
- reg ln_sales size ln_num ln_material
- predict e,resid
- rename e tfp_liao
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其中,ln_sales就是对主营业务收入取自然对数,ln_num就是对公司当年的员工数量取自然对数,ln_material是对购入商品和劳务的那部分金额取对数。
2.OP方法计算
主要参考(鲁晓东,连玉君,2012)以及help opreg,程序如下:
- gen lnY_add=ln_sales
- gen lnK=ln(PPE)
- gen lnL=ln(num)
- gen lnI=ln(capital)
- xi:opreg lnY_add, exit(exit) state(age lnK) proxy(lnI) free(lnL ln_material) cvars(SOE ) vce(bootstrap, seed(1357) reps(5))
- predict tfp_op
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其中capital为资本性支出,exit为是否退出市场,这个指标很有意思,上市公司数据几乎没有,我咨询了其他几位精通计量的老师师兄,他们都认为,可以用公司股权、业务等是否发生实质转移作为指标。我在操作中以公司简称和所处行业为基准,如果两者同时发生变化了就认为原有的公司推出了市场。age是公司的成立时间,SOE是企业性质的虚拟变量。
2.LP方法计算
主要参考(鲁晓东,连玉君,2012)以及help levpet, 程序如下:
- levpet lnY_add, free(lnL) proxy(ln_material) capital(lnK) i(stkcd) t(year)
- predict tfp_lp,omega
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变量和前面的变量定义都一样,唯一不同的是要对预测出来的tfp_lp取自然对数才是真正的LP方法计算出来的TFP。
临近放假,各种散淡,汗颜不已,上述帖子如果有问题,请您果断指出哈,感激不尽,给您加分
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